美元反弹,新货币难打麻将

本周美元的走势开始下跌,然后上升。

本周初,疲弱的消费物价指数和美国国债收益率放缓。然而,由于希望缓解全球贸易紧张,美国手机福利彩票相对于其他经济体的扩散优势,以及美国相对强劲的零售数据,美元指数今年触及高位。

欧元和英镑处于弱势。

本周初,人民币受到弱势美元的支撑。然而,这并没有持续多久。美元走强,以及两种货币疲软的经济数据和政治困境,导致了不可持续的损益。

意大利的政治因素是欧元的主要拖累。反当权派五星运动和极右北方联盟正计划组建联合政府。有报道称,他们可能会要求欧洲央行取消意大利的大规模债务。欧元面临的压力创下五个月来的新低。

英镑受到新一轮对英国退出欧盟会谈的担忧和英国相对温和的加薪的拖累,英国的加薪幅度今年跌至低位。

新兴货币受到强势美元的冲击。

美国债务收益率上升增加了美元的吸引力,并提高了全球借贷成本。经济增长放缓和一些政治阻力的国家的货币大幅下跌。

土耳其里拉和阿根廷比索处于风暴的中心。

下周的数据将会比较清淡,重点是英国第一季度国内生产总值的修正和日本的东京消费物价指数。

此外,美联储官员如欧洲央行管理委员会主席诺沃蒂尼(novotny)、英格兰银行行长卡尼(Carney)和达拉斯联邦储备银行行长(Dallas Fed President)将发表讲话。

美元本周初触及新年高点,美元升值势头减弱。

由于上周美国消费者物价指数(CPI)表现疲弱,投资者对美联储今年加快加息的预期已经降温,美国政府债券收益率也有所下降。

此外,投资者越来越担心美国的预算赤字和经常账户赤字,这也削弱了美元的前景。

由于政府支出大幅增加和企业大幅减税,美国预算赤字预计到2019年将扩大到1万多亿美元。

然而,特朗普承诺帮助中国中兴通讯后,贸易紧张局势有所缓解,推高了美国国债收益率,美元从一周多以来的低点反弹。

Oanda驻新加坡亚太区贸易总监史蒂芬妮(StephenInnes)表示,他乐意做多于美元的交易,因为利差仍可能对美元有利。

他一直看好美元,直到美国以外的国家发布了一波积极的经济数据,或者欧洲央行开始显得非常强硬,而不是暂时强硬。

美元兑一篮子主要货币周二上升至年内最高,因数据显示,美国消费者支出增长,对美国公债施加新的卖压,令10年期公债收益率升至2011年7月来最高。周二,美元兑一篮子主要货币升至最高水平,数据显示,美国消费者支出的增长给美国政府债券带来新的抛售压力,推动10年期债券收益率达到2011年7月以来的最高水平。

CommonwealthForeignExchangeInc首席市场分析师欧麦西纳(OmerEsiner)表示,美元复苏的主要原因,首先是债券收益率整体上升,其次是相对强劲的零售数据。

他还指出,所有这些因素都符合主题,即美国经济增速快于大多数其他工业化国家,美联储将比其他主要央行更早实现货币政策正常化,这也是美元在4月中旬开始升值的主要原因。

美元兑日元周五小幅上涨,触及4个月高点,这也受到美国债券收益率上升的支撑。

巴克莱东京分行高级策略师ShinichiroKadota表示,美国收益率趋势仍是焦点。

如果人民币进一步升值,美元将在其支持下升值,美元对日元也将升值。

路透社专栏作家杰米·麦基弗(JamieMcGeever)写道,美元已经被推至今年高点,并有可能永远扩张。全球金融环境将面临双重紧缩打击。

全球数百亿美元的贷款与美国债务收益率和美元密切相关,尤其是在新兴市场。

这一趋势是否会持续,可能取决于对冲基金和投机者采取的下一步措施。

自2008年金融危机以来的10年里,投机者头寸调整的拐点与美元和美国债务市场的拐点有很强的相关性。

如果这一次保持这种相关性,美元可能会继续走强,但债券收益率的方向不太明朗。

美元走强时,欧元和英镑走软。美元走强后,欧元和英镑一起下跌。欧元区和英国本身也面临政治障碍。

意大利的反建制五星运动和极右北方联盟与对手握手组成联合政府。

有报道称,这两个政党可能会要求欧洲央行免除2500亿欧元的债务,这给欧元带来压力。

此外,欧元区通胀和德国经济数据显示表现温和,这并不能推动欧元的崛起。欧元跌至五个月低点。

大和证券(Daiwa Securities)高级外汇策略师YukioIshizuki表示,随着市场参与者似乎有更多欧元头寸需要退出,欧元可能会进一步下跌。

英镑暴跌至一年低点。

因为英国就业数据显示,尽管就业人口的增长超出预期,但工资增长并没有显著加快,也不能改变英格兰银行利率的短期前景。

英国《每日电讯报》称,英国将告诉欧盟,它打算在2021年后继续留在欧盟关税同盟。这一消息一度推高了英镑,但随后英国首相特里萨·梅否认她会做出让步,并表示英国将按原计划退出欧盟关税同盟。

新兴市场货币由于新兴货币的崩溃而更加不稳定,这令人担忧。

美国政府债券收益率的上升增加了美元的吸引力,提高了全球借贷成本,这对经历经济放缓和国内一些政治冲突的国家的货币是一个打击。

土耳其里拉和阿根廷比索是这场风暴的中心。

里拉兑美元汇率本月创下新低,自今年年初以来,比索兑美元汇率已贬值逾30%。

此外,巴西雷亚尔和印度尼西亚卢比也面临巨大压力。

投资者正撤出新兴市场的高收益资产,预计美国债券收益率将上升。

为了避免资本外流,新兴市场开始转向利率。

那些应该降息的人将不再降息。

巴西央行出人意料地保持利率不变,而印度尼西亚央行甚至宣布加息25个基点。

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